我国半导体职业协会紧急通知！关税风暴将怎么重构职业格式？
《科创板日报》4月11日讯（修改 宋子乔） 今天上午，我国半导体职业协会发布关于半导体产品“原产地”确定规矩的紧急告诉。告诉指出，依据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地依照四位税则号改动准则确定，即流片地确定为原产地。
别的，我国半导体职业协会主张，“集成电路”不管已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。
A股半导体板块今天遍及拉升，上海贝岭、晶华微、富满微、民德电子、盈方微、盛景微、好上好、大港股份等涨停，纳芯微、圣邦股份、必易微、唯捷创芯、华虹公司等涨超10%。
近来，美国特朗普政府挥舞关税大棒，挑起交易争端。对此中方都采取了相应措施予以反制反击。
美国关税方针对我国半导职业有何影响？关税反制将怎么影响半导体职业出资逻辑？
浙商证券称，本次关税反制含义严重，部分美系主导的半导体产品有望受关税影响而提价，影响国产代替进程加快，如模仿芯片、微处理器、半导体设备等。
信达证券一起看好代工环节，该组织称，我国大陆代工厂有望取得结构性转单，商场份额与定价权双升。中美之间的关税冲突或许促进终端客户转向我国大陆代工产能，下流厂商为躲避本钱压力，或逐渐将出售至大陆的产品转移到本地出产。另一方面，关税影响国内高端芯片（AI芯片）的进口，或进一步增加对大陆先进制程代工的需求。
民生证券以为，这次的交易胶葛和此前有质的不同，不是简略的中美交易冲突、而是美国单方面分裂全世界的行为。当下更需坚定信心，增大自主可控的装备敞口。一起，自2018年交易胶葛后，我国的半导体工业也有长足发展，此次关税方针有望进一步加快国产代替，主张重视与美企对位较多、国产化率低的环节：模仿芯片、国产算力、半导体设备。
归纳多家组织研报，模仿芯片和半导体设备在此次关税风云中更受重视——
>模仿芯片：
依据民生证券测算，2023年我国模仿芯片商场规模约2304亿元，估计自给率仅不到15%，其间轿车、高端工业等商场国产化率更低。与此一起，作为重要的模仿芯片需求国，近2年我国模仿企业面对的来自美国TI等大厂的竞赛进一步加重，已明显影响相关企业利润率。一起1月16日商务部就已发动对美国出口老练制程芯片的反倾销反补贴查询。民生证券主张重视：轿车、工业等下流占比较高，且受TI曩昔两年竞赛压力较大的标的，思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。
开源证券一起表明，当时模仿芯片职业已进入库存调整结尾，周期底部特征逐渐明晰。ADI表明一季度预定量继续逐渐改进，并指引二季度完成同比和环比增加，估计2025年将是完成增加的一年，一起途径库存天数继续回落，分销商库存挨近正常化。国内需求端则出现底部震动特征，结构性复苏途径明晰：消费电子获益于国补方针有望首先回暖，轿车与工控商场库存压力现已逐渐缓解。
>半导体设备：
浙商证券表明，我国高度依靠美系进口设备，关税反制有望加快国产代替依据2024年使用资料、泛林、科磊三家美系设备巨子财报数据，预算2024年我国大陆购买的美系半导体设备超越1300亿人民币，美系三巨子的原产地首要散布在美国、新加坡、韩国、德国等地，依据我国海关数据，2024年我国从美国本乡直接进口的半导体设备超越400亿人民币，产品品类首要为高端刻蚀、薄膜、量检测等设备及相关零部件，该部分产品潜在受对美反制关税影响，此次交易扰动有望推动半导体设备/零部件国产化提速。
东吴证券看好前后道半导体设备+零部件厂商，包含前道渠道化设备商北方华创、中微公司，以及低国产化率环节设备商芯源微、中科飞测、精测电子等。
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美国近期宣告对我国加征“对等关税”，虽暂时豁免半导体产品（除半导体设备），但业界预警未来或许针对半导体职业加码关税。招银世界剖析指出，此举将加快我国半导体国产代替进程，短期内冲击依靠美国商场的企业，但长时间利好自主可控工业链。全球半导体供应链在关税与方针博弈中面对深度重构，国产代替企业迎来战略机会期。
关税白高悬，供应链危险晋级
美国此次“对等关税”虽未直接掩盖半导体制品，但半导体设备已被归入纳税规划，税率高达34%。业界正告，未来若扩展至半导体制品，将直接冲击全球供应链。
•短期冲击：收入依靠美国商场的企业股价承压。以英伟达为例，其AI中心硬件DGX服务器若被加征关税，本钱将飙升，削弱在美国商场的竞争力。
•长时间隐忧：关税或导致全球半导体工业链“区域化开裂”。东南亚国家如越南被加征46%关税，部分原计划搬运至东南亚的产能或被逼回流，加重供应链紊乱。
国产代替加快，技能包围进行时
关税压力倒逼我国半导体工业加快“去美化”，国产代替迎来窗口期。
1、设备端打破：
•北方华创刻蚀机已进入世界供应链，中微公司设备全球累计出货超5000台，打破美国使用资料、泛林集团独占。
•新凯来在SEMICON China发布31款半导体设备，掩盖刻蚀、薄膜堆积等关键环节，技能迫临世界水平。
2、资料端包围：
•南大光电ArF光刻胶完成量产，晶瑞电材打破光刻胶技能，逐渐代替日本信越等进口产品。
•江丰电子高端靶材打破美国霍尼韦尔独占，已进入台积电供应链。
3、制造端进阶：
•中芯世界14nm良品率打破98%，28nm及以上制程已规划量产，老练制程国产代替进程提速。
•拓荆科技发布ALD、3D-IC封装等新品，助力国产存储芯片打破技能瓶颈。
商场分解加重，龙头逆势包围
获益企业：
•韦尔股份：全球CIS图画传感器龙头，车载芯片量价齐升，订单已排至2026年。
•兆易立异：NOR Flash全球商场份额第三，车规级MCU导入比亚迪、小鹏供应链。
•长电科技：全球第三、国内榜首封测龙头，全品类先进封装技能助力国产代替。
承压企业：
•果链企业：立讯精细、歌尔股份在越南产能面对46%关税，本钱激增或迫使苹果工业链进一步向印度搬运。
•美光科技：对华芯片出口或受反制关税影响，我国商场需求占其全球营收超50%，危险敞口明显。
全球供应链重构，协作与博弈并存
•区域化趋势：东南亚、欧洲或成半导体工业新热门，但高关税和地缘政治危险削弱其本钱优势。
•技能脱钩危险：美国约束EDA软件、高端光刻机出口，我国加快自研代替，华大九霄EDA东西已支撑28nm工艺。
•方针对冲：我国大基金三期注资3400亿元支撑半导体，当地配套方针加快产能落地，上海方针2027年算力国产化率超70%。
结语
中美贸易战下，半导体工业正阅历“阵痛与机会并存”的转型期。国产代替从“被迫应对”转向“自动包围”，技能打破与方针支撑双轮驱动，龙头企业在全球供应链重构中有望占有战略高位。但工业链深度全球化特征决议，协作仍是干流，如安在博弈中平衡“安全”与“功率”，将是全球半导体工业长时间出题。
（转自：长江镍业网）
半导体：关税阴云下国产代替加快，产业链面对深度重构
导语：美国近期宣告对我国加征“对等关税”，虽暂时豁免半导体产品（除半导体设备），但业界预警未来或许针对半导体职业加码关税。招银世界剖析指出，此举将加快我国半导体国产代替进程，短期内冲击依靠美国商场的企...